SenzaGen förvärvar Alcyomics, en ledande brittisk aktör inom djurfri immuntoxikologi för läkemedelsutveckling

Peter Nählstedt, VD för SenzaGen, kommenterar: "Genom förvärvet av Alcyomics tar vi ett steg in på ett nytt, spännande och expansivt fält inom läkemedelsutveckling, där skiftet mot djurfria metoder accelererar. Precis som SenzaGen är Alcyomics byggt på djup expertis inom immunologi, vilket skapar betydande synergimöjligheter inom försäljning, affärsutveckling och R&D. Nu har vi mycket goda förutsättningar att accelerera genomförandet av vår tillväxtplan för 2030 och vår väg mot långsiktig lönsam tillväxt."

Om Alcyomics

Alcyomics är ett brittiskt bolag, baserat i Newcastle, specialiserat på preklinisk immuntoxikologi med kommersialiserade, humanbaserade testplattformar för utveckling av exempelvis biologiska cancerläkemedel. Alcyomics egenutvecklade teknologi, inklusive plattformen Skimune®, ligger i framkant inom området och kombinerar mänsklig hudvävnad och immunceller för att identifiera immunrelaterade biverkningar i preklinisk fas.

Genom sina testplattformar genererar Alcyomics data som är mer relevanta för mänsklig biologi än traditionella djurmodeller. Teknologin används bland annat för utvärdering av biologiska läkemedel, såsom monoklonala antikroppar (mAb), T-cell engagers och bispecifika terapier, där komplexa immunologiska reaktioner kan utgöra betydande säkerhetsrisker. Alcyomics testplattformar bidrar till bättre beslutsfattande i prekliniska program, minskar risken för kostsamma avbrott i senare utvecklingsfaser och reducerar samtidigt behovet av djurförsök. Bolaget har flera ledande multinationella läkemedelsföretag som kunder i Europa, USA och Japan.

Alcyomics har vuxit starkt under de senaste åren. Under räkenskapsåret 2025/2026 (mars 2025 till februari 2026) växte bolaget sin omsättning med 46 procent jämfört med föregående räkenskapsår till cirka 1,49 MGBP (cirka 19,5 MSEK) med en EBITDA-marginal om cirka 24 procent. Efterfrågan på bolagets testerbjudande drivs av läkemedelsindustrins ökande användning av djurfria testmetoder samt den växande andelen biologiska läkemedel, två strukturella marknadstrender som utgör viktiga drivkrafter för bolagets tillväxt och lönsamhet.

Anne Dickinson, VD på Alcyomics, kommenterar: "Vår ambition har alltid varit att erbjuda unika testmetoder som gör det möjligt för läkemedelsbolag att på ett kostnadseffektivt sätt kommersialisera nya behandlingar, med en tillförlitlig och etisk metod som alternativ till djurförsök. I SenzaGen finner vi en perfekt partner som delar denna ambition och som kan ge vårt team och vår teknologi förutsättningar att växa vidare i en större internationell kontext."

Strategiska motiv och finansiell ställning

SenzaGens tillväxtplan mot 2030 är uppdelad i tre faser: en inledande break-even-fas med fokus på lönsamhet, en efterföljande accelerationsfas och en långsiktig uppskalningsfas. SenzaGen har tidigare kommunicerat att strategiska förvärv kan komplettera och stärka tillväxten i samtliga faser.

Förvärvet av Alcyomics tillför ett lönsamt bolag till Koncernen och stärker därmed genomförandet redan i den nuvarande break-even-fasen. Under första halvåret 2026 uppgick SenzaGens och Alcyomics sammanlagda omsättning (proforma) till cirka 40 MSEK med ett positivt EBITDA-resultat, baserat på interna managementrapporter.

Utöver det direkta bidraget till Koncernens lönsamhet ger Alcyomics SenzaGen tillgång till specialistkompetens inom djurfri immuntoxikologisk testning av läkemedel, däribland biologiska läkemedel, ett område där den amerikanska läkemedelsmyndigheten FDA nyligen tagit sitt första konkreta steg mot djurfria testmetoder. Genom förvärvet breddar SenzaGen sitt erbjudande mot läkemedelsindustrin och stärker sina förutsättningar att möta den växande efterfrågan på avancerade metoder inom läkemedelsutveckling.

Alcyomics patenterade Skimune®-plattform för humana 3D-vävnadsmodeller tillför nya tillämpningsområden inom läkemedelsutveckling för SenzaGen. Tillsammans täcker bolagen en bredare del av kundernas utvecklings- och beslutsprocesser, från tidig preklinisk forskning till regulatorisk säkerhetsutvärdering. Båda bolagen har djup expertis inom immunologi, vilket skapar utmärkta förutsättningar för både kommersiella och operationella synergier genom korsförsäljning, gemensam affärsutveckling och ett utökat erbjudande till befintliga och nya kunder.

Alcyomics etablerade närvaro i Storbritannien stärker samtidigt SenzaGens position på en av Europas ledande life science-marknader och ger ökad räckvidd i takt med att Koncernen går in i accelerations- och uppskalningsfaserna av tillväxtplanen.

Förvärvet är transformativt och bedöms signifikant accelerera Koncernens tillväxt och lönsamhet på kort och lång sikt.

Transaktionen och Finansieringen

Köpeskillingen för 100 procent av aktierna i Alcyomics uppgår initialt till cirka 2,12 MGBP (cirka 28 MSEK) och erläggs kontant. Därutöver kan två kontanta tilläggsköpeskillingar utgå. Den första är villkorad av att vissa milstolpar uppnås under Alcyomics räkenskapsår 2027/2028 och kan uppgå till högst cirka 0,83 MGBP (cirka 11 MSEK). Den andra är villkorad av att Alcyomics nettoskuld per den 30 september 2027 understiger nettoskulden per dagen för SenzaGens tillträde till aktierna och ska motsvara minskningen av nettoskulden, dock högst 1,05 MGBP (cirka 14 MSEK). Tillträde förväntas ske omkring den 4 november 2026 (”Transaktionen”).

Köpeskillingen finansieras genom en kombination av befintlig kassa samt en riktad emission av Konvertiblerna om 25 MSEK till SenzaGens huvudägare Eiffel (”Finansieringen”).

Konvertiblerna

SenzaGens styrelse har idag, med stöd av bemyndigandet från årsstämman den 12 maj 2026, beslutat att genomföra en riktad emission av Konvertiblerna till Eiffel med ett sammanlagt nominellt belopp om 25 MSEK. Villkoren för Konvertiblerna, inklusive konverteringskurs, har fastställts efter förhandlingar med Eiffel på armlängds avstånd, med assistans från SenzaGens finansiella rådgivare och är enligt styrelsens bedömning marknadsmässiga med beaktande av SenzaGens verksamhet och finansiella ställning.

Konvertiblernas sammanlagda nominella belopp uppgår till 25 MSEK och Konvertiblerna löper med en årlig ränta om 5,5 procent. Lånebeloppet ska återbetalas senast den 28 oktober 2031 i den mån konvertering eller förtida återbetalning inte har skett innan dess (”Förfallodagen”).

Eiffel har rätt att påkalla konvertering under perioden som infaller mellan 30 dagar efter att Konvertiblerna har registrerats hos Bolagsverket fram till och med Förfallodagen. Konverteringskursen uppgår till ett belopp motsvarande 160 procent av det volymvägda genomsnittspriset för SenzaGens aktie på Nasdaq First North Growth Market under de 30 handelsdagar närmast före SenzaGens beslut om att emittera Konvertiblerna, vilket motsvarar 7,23 SEK per aktie (”Konverteringskursen”), och konvertering ska avse minst hälften av det utestående lånebeloppet.

Vidare har SenzaGen rätt att påkalla konvertering och/eller förtida återbetalning av minst hälften av det då utestående lånebeloppet under perioden som infaller mellan tre år från att Konvertiblerna har registrerats hos Bolagsverket fram till och med tre månader före Förfallodagen. För det fall SenzaGen påkallar konvertering ska konverteringskursen uppgå till Konverteringskursen. Därutöver har Eiffel, för det fall att förtida konvertering påkallas av SenzaGen, rätt att i stället välja att erhålla kontant återbetalning av det belopp som SenzaGen påkallat konvertering av.

För det fall SenzaGen genomför en riktad kontantemission av aktier eller en företrädesemission av aktier eller units (bestående av aktier och teckningsoptioner) om minst 25 MSEK äger Eiffel rätt att välja mellan att konvertera lånebeloppet till en konverteringskurs motsvarande teckningskursen i en sådan emission eller att erhålla kontant återbetalning av utestående belopp under Konvertiblerna.

Om det utestående lånebeloppet återbetalas kontant utgår en tilläggsavgift motsvarande 10 procent av det utestående lånebeloppet. Avgiften beräknas årligen utifrån det utestående beloppet och läggs till lånebeloppet under löptiden.

Vid full konvertering av Konvertiblerna till Konverteringskursen kommer SenzaGens aktiekapital att öka med 172 890,7 SEK genom utgivande av 3 457 814 nya aktier, innebärande en utspädning om cirka 9,6 procent av antalet aktier och röster i SenzaGen. Villkoren för Konvertiblerna, innefattande Konverteringskursen, är föremål för sedvanliga omräkningsvillkor, vilket – i förekommande fall – kan medföra att ett annat antal aktier ges ut vid konvertering.

Styrelsens beslut att genomföra emissionen av Konvertiblerna, och att avvika från aktieägarnas företrädesrätt, grundar sig på en samlad helhetsbedömning av SenzaGens tillgängliga alternativ för att möjliggöra finansieringen av det transformativa förvärvet av Alcyomics. Styrelsen anser att en konvertibelemission är ett effektivt sätt att anskaffa erforderligt kapital samt att en rimlig risk- och kostnadsbalans i SenzaGens finansieringssituation därigenom uppnås. Styrelsen har noggrant analyserat möjligheten att anskaffa motsvarande finansiering genom en företrädesemission snarare än genom en riktad emission. Inom ramen för denna analys bedömer styrelsen att en företrädesemission riskerar att inte bli fulltecknad, särskilt med beaktande av de specifika villkor som följer av Konvertiblerna, samt att de kostnader som skulle ha tillkommit för att upphandla emissionsgarantier skulle ha varit betydande. Därtill skulle enligt styrelsens bedömning den tidsåtgång som en företrädesemission medför ha riskerat SenzaGens möjligheter att genomföra förvärvet. Sådan tidsåtgång hade även inneburit ökad exponering mot marknadsrisk under genomförandeperioden samt att en företrädesemission sannolikt skulle ha behövt genomföras med en signifikant rabatt. Konvertibelemissionen är en integrerad del av förvärvet och enligt styrelsens bedömning hade det således inte varit möjligt att erhålla erforderlig finansiering för förvärvet på annat sätt.

Mot bakgrund av ovanstående är styrelsens samlade bedömning att det föreligger sakliga och övervägande skäl att avvika från huvudregeln om aktieägarnas företrädesrätt och att emissionen av Konvertiblerna till Eiffel sammantaget bedöms ligga i SenzaGens och samtliga aktieägares intresse.

Rådgivare

Sedermera Corporate Finance agerar finansiell rådgivare i samband med Transaktionen och Finansieringen. Vinge och Freeths är legala rådgivare åt SenzaGen och Nordic Issuing är emissionsinstitut.

Framåtriktade uttalanden
Detta pressmeddelande kan innehålla framåtriktade uttalanden som avser SenzaGens avsikter, bedömningar eller förväntningar avseende SenzaGens framtida resultat, finansiella ställning, likviditet, utveckling, utsikter, förväntad tillväxt, strategier och möjligheter samt de marknader inom vilka SenzaGen är verksamt. Framåtriktade uttalanden är uttalanden som inte avser historiska fakta och kan identifieras av att de innehåller uttryck som ”anser”, ”förväntar”, ”förutser”, ”avser”, ”uppskattar”, ”kommer”, ”kan”, ”förutsätter”, ”bör”, ”skulle kunna” och, i varje fall, negationer därav, eller liknande uttryck. De framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande är baserade på olika antaganden, vilka i flera fall baseras på ytterligare antaganden. Även om SenzaGen anser att de antaganden som reflekteras i dessa framåtriktade uttalanden är rimliga, kan det inte garanteras att de kommer att infalla eller att de är korrekta. Då dessa antaganden baseras på antaganden eller uppskattningar och är föremål för risker och osäkerheter kan det faktiska resultatet eller utfallet, av många olika anledningar, komma att avvika väsentligt från vad som framgår av de framåtriktade uttalandena. Sådana risker, osäkerheter, eventualiteter och andra väsentliga faktorer kan medföra att den faktiska händelseutvecklingen avviker väsentligt från de förväntningar som uttryckligen eller underförstått anges i detta pressmeddelande genom de framåtriktade uttalandena. SenzaGen garanterar inte att de antaganden som ligger till grund för de framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande är korrekta och varje läsare av pressmeddelandet bör inte opåkallat förlita sig på de framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande. Den information, de uppfattningar och framåtriktade uttalanden som uttryckligen eller underförstått framgår häri lämnas endast per dagen för detta pressmeddelande och kan komma att förändras. Varken SenzaGen eller någon annan åtar sig att se över, uppdatera, bekräfta eller offentligt meddela någon revidering av något framåtriktat uttalande för att återspegla händelser som inträffar eller omständigheter som förekommer avseende innehållet i detta pressmeddelande, såtillvida det inte krävs enligt lag eller Nasdaq First North Growth Market Rulebook.