Report from AGM of SenzaGen AB on 5 May 2022

The Annual General Meeting (AGM) of SenzaGen held on today’s date, 5 May 2022 in Lund, resolved to pass all proposals presented by the board and shareholders.

Adoption of income statement and balance sheet
The AGM adopted the income statement and balance sheet and the consolidated income statement and consolidated balance sheet for 2021.

Appropriation of earnings
The AGM resolved that no dividend be paid to shareholders and that the earnings at the disposal of the AGM be carried forward.

Discharge from liability
The AGM discharged the board directors and CEO from liability for the 2021 financial year.

Election of directors and auditors and their fees
The AGM resolved that the board shall consist of six directors and no alternates. Carl Borrebaeck, Ian Kimber, Laura Chirica, Anki Malmborg Hager, Paula Zeilon and Paul Yianni were re-elected as directors. Carl Borrebaeck was also re-elected as board chairman. Authorized Public Accountant Mats-Åke Andersson was elected as auditor, with Authorized Public Accountant Martin Gustafsson as deputy auditor.

The AGM resolved to set directors’ fees at SEK 1,400,000 in total, with SEK 200,000 for each non-employee director and SEK 400,000 for the board chairman. Auditor’s fees shall be payable on the basis of approved invoices.

Remuneration policies for senior executives
The AGM resolved, as proposed by the board, to adopt remuneration policies for senior executives.

Authorization for the board to resolve to issue new shares
The AGM resolved, as proposed by the board, to authorize the board, for the period until the next AGM, with the shareholders’ preemptive rights waived, on one or more occasions, to decide to issue new shares, stock options or convertibles. The total number of shares that may be issued or, if convertibles or stock options are issued, added following conversion or exercise of rights under the authorization is limited to 20 percent of the number of shares outstanding on the date of the notice of the AGM. As a result, the maximum number of shares that may be issued is 6,016,229, and the Company’s share capital may be increased by a maximum of SEK 300,811.45.

The purpose of the authorization is to enable the board to raise working capital for the Company, and/or bring in new owners of strategic significance to the Company, and/or acquire other companies or businesses.

Directed issue of a maximum of 812,500 stock options
The AGM resolved, as proposed by the board, to issue a maximum of 812,500 stock options, as a result of which the Company’s share capital may increase by a maximum of SEK 40,625. The stock options will entitle the holder to subscribe for new shares in the Company.

With the shareholders’ preemptive rights waived, employees of the Company and the Group shall be entitled to subscribe for the stock options as follows:

  • The Group CEO will be offered to subscribe for a maximum of 75,000 options.
  • Members of Group Management and key personnel comprising up to eight positions will each be offered to subscribe for a maximum of 50,000 options, altogether comprising a maximum of 400,000 options.
  • Consultants within Group Management, comprising two individuals, will each be offered to subscribe for a maximum of 25,000 options, altogether comprising a maximum of 50,000 options.
  • Other employees and consultants considered key personnel in the Group, comprising up to twenty-one individuals, will be offered to subscribe for between 12,500 and 25,000 options each, altogether comprising a maximum of 287,500 stock options.

The subscriber is entitled to subscribe for stock options free of charge. Given that the stock options are issued free of charge, the Company estimates that fringe benefits and social security expenses will be incurred for the participant and the Company as a result of the option plan. The total expenses, including other expenses in the form of fees to external advisers and expenses for the administration of the plan, are estimated at around SEK 100,000 over the program’s term and the cost of social security expenses is estimated at SEK 326,768.

The market value of the option shall be calculated using the Black-Scholes pricing model subject to barrier conditions to calculate the Company’s social security expenses. The valuation of the options shall be performed by an independent valuation institute or auditing firm.

Each stock option entitles the holder to subscribe for one new share in the Company in exchange for cash payment, provided that the barrier conditions have been met, during the period from 1 June 2025 to 30 September 2025 or the earlier date set out in the option rules.

Payment for shares subscribed for by exercising stock options shall be made in cash at an exercise price of 100% of the average of the listed volume-weighted price paid for each trading day as per Nasdaq First North Growth Markets’ official price list for shares in the Company during the period from 21 April 2022 to 4 May 2022.

For each individual participant in the stock option plan, 80 percent of all allotted stock options are subject to barrier conditions, and these 80 percent of the stock options can only be exercised to subscribe for shares once the volume-weighted price paid measured per trading day as per the Nasdaq First North Growth Market’s official price list for shares is higher than the respective barrier level.

The barrier levels are calculated as a percentage of the average volume-weighted price as per the Nasdaq First North Growth Market’s official price list for shares in the Company during the period from 21 April 2022 to 4 May 2022 (“the Barrier Price”).

The barrier levels shall consist of two barriers, with the first barrier accounting for 25 percent (“Barrier 1”) and the second barrier accounting for 55 percent (“Barrier 2”) of all the stock options allotted to participants, in accordance with what is set out below.

  • Barrier 1: 25 percent of the stock options are subject to Barrier 1 and the barrier is calculated at 158 percent of the Barrier Price.
  • Barrier 2: 55 percent of the stock options are subject to Barrier 2 and the barrier is calculated at 300 percent of the Barrier Price.

New shares subscribed for by exercising stock options entitle the holder to dividends for the first time on the dividend record date most immediately following the date the new share issue was registered with the Swedish Companies Registration Office and Euroclear Sweden AB.

For detailed rules regarding the resolution passed at the AGM, please see the AGM notice available at the Company’s website, www.senzagen.com.

Kommuniké från årsstämma i SenzaGen AB den 5 maj 2022

SenzaGens årsstämma som hölls idag den 5 maj 2022 i Lund, varvid årsstämman beslutade i enlighet med samtliga förslag som styrelsen och aktieägare lagt fram.

Fastställande av resultat- och balansräkningen
Årsstämman fastställde resultaträkningen och balansräkningen samt koncernresultaträkningen och koncernbalansräkningen för 2021.

Resultatdisposition
Årsstämman beslutade att ingen utdelning skulle utgå till aktieägarna samt att stående medel förs över i ny räkning.

Ansvarsfrihet
Årsstämman beviljade styrelsens ledamöter och den verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret 2021.

Val av styrelse och revisor samt arvodering
Årsstämman beslutade att styrelsen ska bestå av sex ledamöter utan suppleanter. Till styrelseledamöter omvaldes Carl Borrebaeck, Ian Kimber, Laura Chirica, Anki Malmborg Hager, Paula Zeilon och Paul Yianni. Vidare omvaldes Carl Borrebaeck som styrelseordförande. Till revisor valdes auktoriserade revisorn Mats-Åke Andersson med auktoriserade revisorn Martin Gustafsson som revisorssuppleant.

Årsstämman beslutade att styrelsearvode ska uppgå till totalt 1 400 000 kronor, och utgå med 200 000 kronor till envar icke anställd styrelseledamot och 400 000 kronor till styrelseordföranden. Arvode till revisorn ska utgå enligt godkänd räkning.

Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare
Årsstämman beslutade, i enlighet med styrelsens förslag, att anta riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare.

Bemyndigande för styrelsen att besluta om nyemissioner
Årsstämman beslutade, i enlighet med styrelsens förslag, att bemyndiga styrelsen att för tiden fram till nästa årsstämma, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, vid ett eller flera tillfällen besluta om nyemission av aktier, teckningsoptioner eller konvertibler. Det totala antalet aktier som kan ges ut, eller, vid emission av konvertibler eller teckningsoptioner, tillkomma efter konvertering eller utnyttjande, med stöd av bemyndigandet är begränsat till 20 procent av vid tidpunkten för kallelsen till årsstämman utestående antal aktier. Antalet aktier som ska kunna emitteras uppgår därmed till högst 6 016 229 stycken varvid bolagets aktiekapital kan komma att ökas med högst 300 811,45 kronor.

Syftet med bemyndigandet är att möjliggöra för styrelsen att tillföra bolaget rörelsekapital och/eller nya ägare av strategisk betydelse för bolaget och/eller förvärv av andra företag eller verksamheter.

Riktad emission av högst 812 500 teckningsoptioner
Årsstämman beslutade, i enlighet med styrelsens förslag, om emission av högst 812 500 teckningsoptioner, till följd varav bolagets aktiekapital kan komma att öka med högst 40 625 kronor. Teckningsoptionerna ska medföra rätt till nyteckning av aktier i bolaget.

Rätt att teckna teckningsoptionerna ska med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt tillkomma anställda i bolaget och koncernen enligt följande:

  • Koncernens VD erbjuds att teckna högst 75 000 optioner.
  • Koncernledning och nyckelpersoner bestående av upp till åtta befattningar erbjuds att teckna högst 50 000 optioner vardera, sammanlagt högst 400 000 optioner.
  • Konsulter i koncernledningen, bestående av två personer ska erbjudas att teckna högst 25 000 optioner vardera, sammanlagt högst 50 000 optioner.
  • Övriga anställda samt konsulter som bedöms som nyckelpersoner inom koncernen, bestående av upp till tjugoen personer erbjuds att teckna mellan 12 500 och 25 000 optioner vardera, sammanlagt högst 287 500 optioner.

Tecknaren har rätt att teckna teckningsoptioner vederlagsfritt. Då teckningsoptionerna emitteras vederlagsfritt är det bolagets bedömning att förmån och sociala avgifter kommer att uppstå för deltagaren och bolaget till följd av optionsprogrammet. De totala kostnaderna, inklusive övriga kostnader i form av arvoden till externa rådgivare och kostnader för administration av programmet, beräknas uppgå till cirka 100 000 kronor över programmets löptid och kostnaden för sociala avgifter beräknas till 326 768 kronor.

Optionens marknadsvärde ska beräknas enligt Black & Scholes värderingsmodell behäftad med barriärer för att beräkna bolagets sociala kostnader. Värderingen av optionerna ska utföras av oberoende värderingsinstitut eller revisionsbolag.

Varje teckningsoption berättigar till teckning av en ny aktie i bolaget mot kontant betalning, under förutsättning att barriärvillkoren är uppfyllda, under perioden från och med den 1 juni 2025 till och med den 30 september 2025 eller den tidigare dag som följer av villkoren för teckningsoptionerna.

Betalning för aktie vid utnyttjande av teckningsoption ska ske kontant till en teckningskurs motsvarande 100 procent av genomsnittet av den för varje handelsdag noterade volymviktade betalkursen enligt Nasdaq First North Growth Markets officiella kurslista för aktier i bolaget under perioden från och med den 21 april 2022 till och med den 4 maj 2022.

För varje enskild deltagare i teckningsoptionsprogrammet gäller att 80 procent av samtliga tilldelade teckningsoptioner är behäftade med barriärer och dessa 80 procent av teckningsoptionerna kan endast utnyttjas för aktieteckning när den volymviktade betalkursen uppmätt per handelsdag enligt Nasdaq First North Growth Market officiella kurslista för aktier överstiger respektive barriärnivå.

Barriärnivåerna ska beräknas i procent i förhållande till den genomsnittliga volymviktade betalkursen enligt Nasdaq First North Growth Market officiella kurslista för aktier i Bolaget under perioden från och med den 21 april 2022 till och med den 4 maj 2022 ("Barriärkursen").

Barriärnivåerna ska utgöras av två barriärer, varav första barriären ska omfatta 25 procent ("Barriär 1") och andra barriären ska omfatta 55 procent ("Barriär 2") av samtliga till deltagare tilldelade teckningsoptioner, i enlighet med nedan.

  • Barriär 1: motsvarande 25 procent av teckningsoptionerna omfattas av Barriär 1 och barriären beräknas till motsvarande 158 procent av Barriärkursen.
  • Barriär 2: motsvarande 55 procent av teckningsoptionerna omfattas av Barriär 2 och barriären beräknas till motsvarande 300 procent av Barriärkursen.

Ny aktie som tecknats genom utnyttjande av teckningsoption medför rätt till vinstutdelning första gången på den avstämningsdag för utdelning som infaller närmast efter det att nyemissionen har registrerats vid Bolagsverket och Euroclear Sweden AB.

För detaljerade villkor avseende beslutet på årsstämman hänvisas till kallelsen som finns tillgängligt på bolagets hemsida, www.senzagen.com.

SenzaGen update: Strong sales performance in January–March 2022

SenzaGen’s sales increased by over 370% to SEK 9.0 million in the first quarter of 2022 due to very strong organic and acquisition-driven growth, which is a testament to the Company’s strategy and investments.

Consolidated net sales for the first quarter totaled SEK 9.0 (1.9) million, comprising SEK 4.2 million in organic sales and SEK 4.8 million in acquired sales. This represents 118% year-on-year organic growth and 373% year-on-year total growth.

“SenzaGen is continuing to exhibit strong performance and the positive sales trend from 2021 is intensifying in 2022. Sales more than quadrupled during the quarter, driven by continued strong organic growth with new and returning leading global customers and acquisition growth with VitroScreen. The market situation is beginning to return to normal after the pandemic and the quarter was characterized by a high pace of business with more in-person customer meetings. Along with the launch of a broadened non-animal offering for medical device companies, this gives SenzaGen excellent prospects for continuing successful performance and growth,” says Peter Nählstedt, President and CEO of SenzaGen.

Organic sales growth during the quarter was very strong. The Company’s customer base grew with new customer acquisitions primarily in the chemicals and cosmetics industries and existing customers returned to place new orders. A good example of a returning customer is the global US-based world leader in chemicals that ordered more GARD® tests in February following an initial successful project.

VitroScreen delivered sales well in line with the Group’s expectations. The majority of these sales came from new and existing customers in the medical devices and pharmaceuticals industries. VitroScreen’s tailored solutions and advisory services performed well during the quarter.

With VitroScreen in the Group, SenzaGen has created new opportunities for expansion via revenue synergies. One of the most significant activities of the quarter was the launch of a joint test and service offering targeting the substantial medical devices market, whose interest in non-animal solutions is growing, especially in Europe. The Company secured the first orders in just the first weeks following the launch. One of these came from a leading medical device company, an existing customer of SenzaGen, that ordered advisory services from VitroScreen.

After the pandemic, industry is beginning to return to in-person meetings, trade fairs and conferences. During the quarter, SenzaGen participated in the Society of Toxicology’s Annual Meeting and ToxExpo in San Diego, USA, where the Company held several scientific GARD® presentations in collaboration with customers, which attracted great industry interest. The ongoing war in Ukraine has not had a direct impact on SenzaGen because the Group does not have any customers or suppliers in Russia or Ukraine. However, Management is closely monitoring developments.

SenzaGen is also continuing to work on completing the OECD test guideline process for GARD®skin. Several preparatory meetings were held with the OECD’s expert group for the OECD’s upcoming decision meetings. Once approval is in place, results from the test will be usable for product filings in all OECD member countries – which is expected to further increase demand for the test.

In parallel with continuing very strong sales growth and progress in strategic areas, SenzaGen is moving forward with its acquisition agenda.

These sales figures have not been audited by an auditor, they should not be interpreted as meaning that profitability has been achieved, and they are subject to change at the time of the half-yearly financial statements. The Company chose to report these figures to provide shareholders with relevant information.

SenzaGen uppdatering: Stark försäljningsutveckling januari–mars 2022

SenzaGens försäljning ökade med drygt 370 procent till 9,0 MSEK under första kvartalet 2022 genom mycket stark organisk och förvärvsdriven tillväxt, vilket bekräftar bolagets strategi och satsningar.

Koncernens nettoomsättning under det första kvartalet uppgick till 9,0 MSEK (1,9), varav den organiska försäljningen bidrog med 4,2 MSEK och den förvärvade försäljningen bidrog med 4,8 MSEK. Detta innebär en organisk tillväxt med 118 procent och en total tillväxt om 373 procent jämfört med motsvarande period föregående år.

”SenzaGen fortsätter att utvecklas starkt och den positiva försäljningstrenden från 2021 förstärks under 2022. Försäljningen mer än fyrfaldigades under kvartalet, drivet av en fortsatt stark organisk tillväxt med nya och återkommande globalt ledande kunder samt förvärvstillväxt med hjälp av VitroScreen. Marknadsläget börjar återgå till det normala efter pandemin och kvartalet präglades av ett högt affärstempo med flera fysiska kundmöten. Detta tillsammans med lanseringen av ett breddat djurfritt erbjudande mot medicintekniska bolag innebär att SenzaGen har mycket goda förutsättningar för en fortsatt framgångsrik utveckling och tillväxt”, säger Peter Nählstedt, VD och koncernchef SenzaGen.

Under kvartalet var den organiska försäljningstillväxten mycket stark. Bolagets kundbas växte med nya kunder inom framför allt kemikalie- och kosmetikaindustrin och existerande kunder återkom med nya beställningar. Ett bra exempel på en återkommande kund är det globalt världsledande amerikanska kemikaliebolag som efter ett initialt lyckat samarbete beställde ytterligare GARD®-tester i februari.

VitroScreen levererade en försäljning väl i linje med koncernens förväntningar. Majoriteten av försäljningen kom från nya och befintliga kunder inom medicinteknik och läkemedel. VitroScreens kundanpassade lösningar och rådgivningstjänster utvecklades väl under kvartalet.

Med VitroScreen i koncernen har SenzaGen skapat nya möjligheter för expansion genom intäktssynergier. En av kvartalets mest betydelsefulla aktiviteter var lanseringen av ett gemensamt test- och serviceerbjudande riktat mot den betydande medicintekniska marknaden, vars intresse för djurfria lösningar växer i framför allt Europa. Redan under de första veckorna efter lansering säkrade bolaget de första ordrarna, bland annat beställde ett ledande medicintekniskt bolag, kund till SenzaGen sedan tidigare, rådgivningstjänster från VitroScreen.

Efter pandemin börjar industrin återgå till fysiska möten och genomförande av mässor och konferenser. Under kvartalet medverkade SenzaGen på branschmässan Society of Toxicology (SOT) i San Diego, USA, där bolaget höll ett antal vetenskapliga GARD®-presentationer i samarbete med kunder, vilket rönte stort intresse inom industrin. Det pågående kriget i Ukraina har inte haft direkt påverkan på SenzaGen då koncernen inte har några kunder eller leverantörer i Ryssland eller Ukraina. Dock följer bolagsledningen utvecklingen noga.

SenzaGen fortsätter även arbetet med slutförandet av OECD:s Test Guideline-process för GARD®skin. Ett antal förberedande möten med OECD:s expertgrupp har genomförts inför OECD:s kommande beslutsmöten. När ett godkännande väl är på plats kommer resultat från testet att kunna användas för att registrera produkter i alla OECD:s medlemsländer, något som förväntas öka efterfrågan på testet ytterligare.

Samtidigt som SenzaGen visar fortsatt mycket stark försäljningstillväxt och levererar inom sina strategiska områden fortskrider arbetet med förvärvsagendan.

Försäljningsresultatet har inte granskats av revisor, ska inte tolkas som att lönsamhet uppnåtts, och kan komma att förändras i samband med halvårsbokslut. Bolaget väljer att redovisa utvecklingen för att förse aktieägarna med relevant information.

KALLELSE TILL ÅRSSTÄMMA I SENZAGEN AB (Publ)

Aktieägarna i SenzaGen AB (Publ), org.nr 556821–9207, (”Bolaget”) kallas härmed till årsstämma onsdagen den 5 maj 2022 kl. 16.00 i The Spark Sharience på Medicon Village, Scheeletorget 1 i Lund.

Rätt att delta i stämman och anmälan
Aktieägare som vill delta i årsstämman ska vara införd i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken på avstämningsdagen onsdagen den 27 april 2022.

Aktieägare ska även senast fredagen den 29 april 2022 anmäla sig och eventuella biträden (högst två) skriftligen per post till SenzaGen AB, Medicon Village, 223 81 Lund eller per e-post till anmalan@senzagen.com. I anmälan bör uppges fullständigt namn, person- eller organisationsnummer, aktieinnehav, adress, telefonnummer samt i förekommande fall uppgift om ställföreträdare, ombud eller biträde. Anmälan bör i förekommande fall åtföljas av fullmakter, registreringsbevis och andra behörighetshandlingar.

Förvaltarregistrerade aktier
Aktieägare som har sina aktier förvaltarregistrerade hos bank eller annan förvaltare måste genom förvaltarens försorg tillfälligt låta inregistrera aktierna i eget namn för att äga rätt att delta i stämman. Sådan registrering, som normalt tar några dagar, ska vara verkställd senast onsdagen den 27 april 2022 och måste därför begäras hos förvaltaren i god tid före detta datum. Rösträttsregistrering som av aktieägare har begärts i sådan tid att registreringen har gjorts av relevant förvaltare senast fredagen den 29 april 2022 kommer att beaktas vid framställningen av aktieboken.

Ombud med mera
Aktieägare som företräds genom ombud ska utfärda skriftlig och daterad fullmakt för ombudet. Om fullmakten utfärdats av juridisk person ska bestyrkt kopia av registreringsbevis, eller motsvarande behörighetshandling, utvisande att de personer som har undertecknat fullmakten är behöriga firmatecknare för den juridiska personen, bifogas fullmakten. Fullmaktens giltighetstid får vara högst fem år om det särskilt anges i denna. Anges ingen giltighetstid gäller fullmakten högst ett år. En kopia av fullmakten samt eventuellt registreringsbevis bör i god tid före stämman insändas till Bolaget på adressen ovan. Fullmakten i original samt registreringsbevis ska även uppvisas på årsstämman. Fullmaktsformulär kommer att finnas tillgängligt på Bolagets hemsida www.senzagen.com.

Förslag till dagordning

  1. Stämmans öppnande och val av ordförande vid stämman
  2. Upprättande och godkännande av röstlängd
  3. Val av en eller flera justeringspersoner
  4. Prövning av om stämman blivit behörigen sammankallad
  5. Godkännande av dagordning
  6. Anförande av den verkställande direktören
  7. Framläggande av årsredovisningen och revisionsberättelsen samt koncernredovisningen och koncernrevisionsberättelsen
  8. Beslut om:
    1. Fastställande av resultaträkningen och balansräkningen samt koncernresultaträkningen och koncernbalansräkningen
    2. Beslut om dispositioner av Bolagets vinst eller förlust enligt den fastställda koncernbalansräkningen
    3. Beslut om ansvarsfrihet för styrelsens ledamöter och verkställande direktör
  9. Fastställande av antal styrelseledamöter och revisorer
  10. Fastställande av arvode åt styrelse och revisor
  11. Val av styrelse och revisor
  12. Beslut om riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare
  13. Beslut om att bemyndiga styrelsen att emittera aktier, teckningsoptioner och/eller konvertibler
  14. Beslut om riktad emission av högst 812 500 teckningsoptioner
  15. Stämmans avslutande

Beslutsförslag

Punkt 1: Stämmans öppnande och val av ordförande vid stämman
Valberedningen föreslår att styrelseordföranden Carl Borrebaeck väljs till ordförande vid stämman.

Punkt 8.b Beslut om dispositioner av Bolagets vinst eller förlust enligt den fastställda balansräkningen.
Styrelsen föreslår att samtliga till årsstämmans förfogande stående medel överförs i ny räkning.

Punkt 9–11: Fastställande av antal styrelseledamöter och revisorer samt arvode åt styrelse och revisor och val av styrelse och revisor
Valberedningen förslag är enligt följande:

Punkten 9 Att styrelsen ska bestå av sex ledamöter utan suppleanter. Såväl antalet revisorer som revisorssuppleanter föreslås vara en.

Punkten 10 Att styrelsearvode ska utgå med 200 000 kronor (200 000 kronor) till var och en av de stämmovalda ledamöterna som inte är anställda i Bolaget och med 400 000 kronor (400 000 kronor) till styrelsens ordförande, totalt 1 400 000 kronor (1 600 000 kronor). De inom parentes angivna beloppen avser arvode för år 2021.

Arvode till revisorn ska utgå enligt godkänd räkning.

Punkten 11 Omval av styrelseledamöterna Carl Borrebaeck, Ian Kimber, Laura Chirica, Ann-Christin Malmborg Hager, Paula Zeilon och Paul Yianni till styrelseledamöter.

Att Carl Borrebaeck omväljs som styrelseordförande.

Information om de föreslagna ledamöterna finns på www.senzagen.com.

Omval av auktoriserade revisorn Mats-Åke Andersson till revisor för Bolaget, med auktoriserade revisorn Martin Gustafsson som revisorssuppleant.

Punkt 12: Beslut om riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare
Styrelsen föreslår att stämman beslutar att anta följande riktlinjer för ersättning till ledande be- fattningshavare:

  1. Omfattning

Med ledande befattningshavare avses verkställande direktören samt koncernledningen. Dessa riktlinjer gäller för anställningsavtal för ledande befattningshavare som ingås efter det att riktlinjerna godkänts av stämman och för ändringar i befintliga anställningsavtal för ledande befattningshavare som görs därefter. Styrelsen får frångå riktlinjerna om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det. Särskilda skäl kan t.ex. vara att ledande befattningshavare bosatta utanför Sverige måste kunna erbjudas villkor som är konkurrenskraftiga i det land där de är bosatta.

  1. Grundprincipen samt hur ersättningsfrågor bereds

Grundprincipen för riktlinjerna är att Koncernen ska erbjuda en marknadsmässig ersättning så att Koncernen kan attrahera och behålla en kompetent företagsledning.

Styrelsen som helhet utgör ersättningsutskott med uppgift att bereda de riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare som ska beslutas av årsstämman. Styrelsen beslutar i frågor beträffande löne- och anställningsvillkor för verkställande direktören.

VD fattar, i samråd med styrelsen, beslut om löne- och anställningsvillkor för de ledande befattningshavare som rapporterar direkt till VD.

  1. Fast lön

Den fasta lönen revideras årligen och baseras på den enskilde befattningshavarens kompetens och ansvarsområde.

  1. Rörlig ersättning

Den rörliga ersättningen omfattar (i) en individuell årlig rörlig ersättning och kan även som ett komplement omfatta (ii) ett långsiktigt incitamentsprogram.

  1. Den individuella årliga rörliga ersättningen kan utgöra mellan 8 och 25 procent av den fasta ersättningen beroende på befattning. Utfallet beror på graden av uppfyllelse av framförallt uppsatta finansiella mål och i begränsad omfattning även kvalitativa mål.
  2. Det långsiktiga incitamentsprogrammet, är avsett att utgöra ett komplement till den individuella årliga rörliga ersättningen.

Styrelsen kan överväga om aktie- eller aktiekursrelaterade program till ledande

befattningshavare ska föreslås stämman.

  1. Icke-monetär ersättning

Ledande befattningshavare kan efter överenskommelse med Bolagets VD äga rätt till normala icke-monetära ersättningar, såsom tjänstebil samt företagshälsovård.

  1. Uppsägning och avgångsvederlag

Vid uppsägning av ledande befattningshavare från Bolagets sida får ersättningen under uppsägningstiden samt avgångsvederlag vara ett belopp som motsvarar maximalt tolv (12) månadslöner.

  1. Arvode för tjänster som inte utgör styrelsearbete

Bolagets styrelseledamöter ska i särskilda fall kunna arvoderas för tjänster inom deras respektive kompetensområde, som inte utgör styrelsearbete. För dessa tjänster ska utgå ett marknadsmässigt arvode vilket ska godkännas av styrelsen och informeras om på årsstämman.

Den totala summan av ersättning som lämnas eller kommer lämnas direkt eller indirekt av Bolaget till de ledande befattningshavarna är i sin helhet beskrivna i Bolagets årsredovisning för 2021, vilken är tillgänglig på Bolagets hemsida, www.senzagen.com.

Punkt 13: Beslut om att bemyndiga styrelsen att emittera aktier, teckningsoptioner och/eller konvertibler
Styrelsen föreslår att årsstämman beslutar, i syfte att möjliggöra för styrelsen att tillföra Bolaget rörelsekapital och/eller nya ägare av strategisk betydelse för Bolaget och/eller förvärv av andra företag eller verksamheter, att bemyndiga styrelsen att under tiden fram till nästa årsstämma, med eller utan avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, vid ett eller flera tillfällen, besluta om nyemission av aktier, teckningsoptioner eller konvertibler. Det totala antalet aktier som ska kunna ges ut, eller vid emission av konvertibler eller teckningsoptioner tillkomma genom konvertering eller utnyttjande, med stöd av bemyndigandet får inte överstiga en utspädning om 20 % av antalet utestående aktier i Bolaget efter genomförda emissioner med stöd av bemyndigandet, baserat på antalet aktier utgivna vid tidpunkten för årsstämman. Styrelsen ska även ha rätt att besluta huruvida betalning för nya aktier ska ske kontant eller genom apport eller kvittning eller i annat fall på villkor som avses i 2 kap. 5 § andra stycket 1-3 och 5 aktiebolagslagen.

För att inte Bolagets nuvarande aktieägare ska missgynnas i förhållande till den eller de utomstående placerare som kan komma att teckna aktier i Bolaget, avser styrelsen, med stöd av bemyndigandet, bestämma emissionskursen vid emissioner med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt till marknadsmässiga villkor (varmed avses att marknadsmässig emissionsrabatt får lämnas). Om styrelsen finner det lämpligt för att möjliggöra leverans av aktier i samband med en emission enligt ovan kan detta göras till ett teckningspris motsvarande aktiernas kvotvärde.

Antalet aktier som ska kunna emitteras uppgår därmed till högst 6 016 229 stycken varvid Bolagets aktiekapital kan komma att ökas med högst 300 811,45 kronor.

Styrelsen, eller den styrelsen anvisar, föreslås medges rätten att vidta de justeringar som kan behöva göras i samband med registrering av beslutet hos Bolagsverket.

Punkt 14: Beslut om riktad emission av högst 812 500 teckningsoptioner
Styrelsen för Bolaget föreslår att extra bolagsstämman beslutar om emission av högst 812 500 teckningsoptioner, till följd varav Bolagets aktiekapital kan komma att öka med högst 40 625 kronor, med förbehåll för den höjning som kan föranledas av att omräkning kan komma att ske till följd av emissioner m.m. Teckningsoptionerna ska medföra rätt till nyteckning av aktier i Bolaget.

För emissionen ska följande villkor gälla:

Rätt att teckna teckningsoptionerna ska med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt tillkomma anställda i Bolaget och koncernen enligt följande:

  • Koncernens VD erbjuds att teckna högst 75 000 optioner.
  • Koncernledning och nyckelpersoner bestående av upp till åtta befattningar erbjuds att teckna högst 50 000 optioner vardera, sammanlagt högst 400 000 optioner.
  • Konsulter i koncernledningen, bestående av två personer ska erbjudas att teckna högst 25 000 optioner vardera, sammanlagt högst 50 000 optioner.
  • Övriga anställda samt konsulter som bedöms som nyckelpersoner inom koncernen, bestående av upp till tjugoen personer erbjuds att teckna mellan 12 500 och 25 000 optioner vardera, sammanlagt högst 287 500 optioner.

Överteckning kan inte ske.

Teckningsoptionerna ska tecknas senast den 27 maj 2022 på särskild teckningslista. Styrelsen ska äga rätt att förlänga tiden för teckning, dock inte längre än till den 1 november 2022.

Tecknaren har rätt att teckna teckningsoptioner vederlagsfritt. Optionens marknadsvärde ska beräknas enligt Black & Scholes värderingsmodell behäftad med barriärer för att beräkna Bolagets sociala kostnader. Värderingen av optionerna ska utföras av oberoende värderingsinstitut eller revisionsbolag. En preliminär beräkning (2022-03-04) baserat på en teckningskurs och barriärvillkoren vid utnyttjande av teckningsoptionerna som är 10,30 kronor per aktie ger värdet 1,28 kronor på optionen.

Tilldelade teckningsoptioner erbjuds till teckning vederlagsfritt. Sådant erbjudande om tilldelning av teckningsoptioner ska lämnas inom 10 bankdagar efter det att beslut om tilldelning fattats.

Varje teckningsoption berättigar till teckning av en ny aktie i Bolaget mot kontant betalning, under förutsättning att barriärvillkoren är uppfyllda, under perioden från och med den 1 juni 2025 till och med den 30 september 2025 eller den tidigare dag som följer av villkoren för teckningsoptionerna. Teckningsoptionerna ska dock kunna utnyttjas vid eventuell tidigare tidpunkt till följd av fusion, tvångsinlösen av aktier, likvidation m.m.

Betalning för aktie vid utnyttjande av Teckningsoption ska ske kontant till en teckningskurs motsvarande 100 procent av genomsnittet av den för varje handelsdag noterade volymviktade betalkursen enligt Nasdaq First North Growth Market officiella kurslista för aktier i Bolaget under perioden från och med den 21 april 2022 till och med den 4 maj 2022. Den sålunda fastställda teckningskursen ska avrundas till närmaste helt tiotal öre, varvid 5 öre ska avrundas nedåt.

För varje enskild deltagare i teckningsoptionsprogrammet gäller att 80 procent av samtliga tilldelade teckningsoptioner är behäftade med barriärer och dessa 80 procent av teckningsoptionerna kan endast utnyttjas för aktieteckning när den volymviktade betalkursen uppmätt per handelsdag enligt Nasdaq First North Growth Market officiella kurslista för aktier överstiger respektive barriärnivå.

Barriärnivåerna ska beräknas i procent i förhållande till den genomsnittliga volymviktade betalkursen enligt Nasdaq First North Growth Market officiella kurslista för aktier i Bolaget under perioden från och med den 21 april 2022 till och med den 4 maj 2022 ("Barriärkursen").

Barriärnivåerna ska utgöras av två barriärer, varav första barriären ska omfatta 25 procent ("Barriär 1") och andra barriären ska omfatta 55 procent ("Barriär 2") av samtliga till deltagare tilldelade teckningsoptioner, i enlighet med nedan.

  • Barriär 1: motsvarande 25 procent av teckningsoptionerna omfattas av Barriär 1 och barriären beräknas till motsvarande 158 procent av Barriärkursen.
  • Barriär 2: motsvarande 55 procent av teckningsoptionerna omfattas av Barriär 2 och barriären beräknas till motsvarande 300 procent av Barriärkursen.

De sålunda fastställda Barriär 1 och Barriär 2 ska avrundas till närmaste helt tiotal öre, varvid 5 öre ska avrundas nedåt. Barriärerna ska omräknas på motsvarande sätt som gäller för lösenkursen i Optionsvillkoren.

Ny aktie som tecknats genom utnyttjande av teckningsoption medför rätt till vinstutdelning första gången på den avstämningsdag för utdelning som infaller närmast efter det att nyemissionen har registrerats vid Bolagsverket och Euroclear Sweden AB.

Syftet med emissionen och skälet för avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att få ett optionsprogram infört ägnat för tilldelning till nyckelpersoner i Bolaget varmed de kan erbjudas möjlighet att ta del av en värdetillväxt i Bolagets aktie. Detta förväntas leda till att intresset för Bolagets utveckling – liksom Bolagets aktiekursutveckling – förstärks och att fortsatt företagslojalitet under de kommande åren stimuleras.

Bolaget förbehåller sig rätten att, i samband med överlåtelse av teckningsoptioner till deltagarna i programmet, återköpa alla teckningsoptioner om deltagarens anställning upphör eller om deltagaren i sin tur önskar vidareöverlåta teckningsoptionerna under perioden fram till och med 31 maj 2025.

De fullständiga villkoren för teckningsoptionerna hålls tillgängliga hos Bolaget och på Bolagets webbplats senast två (2) veckor innan bolagsstämman, innebär bland annat att teckningskursen liksom antalet aktier som teckningsoption berättigar till teckning av, kan komma att omräknas i vissa fall.

Det föreslås att styrelsen eller den styrelsen utser bemyndigas att vidta de mindre justeringar i detta beslut som kan komma att vara nödvändiga i samband med registrering hos Bolagsverket och eventuellt hos Euroclear Sweden AB.

Beredning av styrelsens förslag till incitamentsprogram 2022/2025, kostnader för programmet, övriga utestående aktierelaterade incitamentsprogram, utspädning m.m.
Förslaget enligt punkt 12 har beretts av styrelsen i samråd med externa rådgivare.

Värdering
Teckning av teckningsoptionerna ska ske vederlagsfritt, vilket innebär att det kan uppkomma sociala avgifter för koncernen i samband med teckning av teckningsoptioner. Teckningsoptionens marknadsvärde är, enligt en preliminär värdering baserat på ett marknadsvärde på den underliggande aktien om 10,28 kronor, 1,28 kronor per option, vid lösenkursen 10,30 kronor per aktie i program 2022/2025. Black & Scholes värderingsmodell har använts för värderingen med antagande om en riskfri ränta om 0,030 procent och en volatilitet om 41,7 procent samt med hänsyn till att ingen förväntad utdelning och övriga värdeöverföringar till aktieägare kommer ske under programmets löptid.

Kostnader och påverkan på nyckeltal
Då teckningsoptionerna emitteras vederlagsfritt är det Bolagets bedömning att förmån och sociala avgifter kommer att uppstå för deltagaren och Bolaget till följd av optionsprogrammet. De totala kostnaderna, inklusive övriga kostnader i form av arvoden till externa rådgivare och kostnader för administration av programmet, beräknas uppgå till cirka 100 000 kronor över programmets löptid och kostnaden för sociala avgifter beräknas till 326 768 kronor.

Programmet förväntas ha en marginell påverkan på Bolagets nyckeltal.

Utspädning
Det totala antalet registrerade aktier och röster är vid tidpunkten för detta förslag 24 064 916. Den maximala utspädningseffekten av incitamentsprogram 2022/2025 beräknas uppgå till högst cirka 3,27 procent av det totala antalet aktier och röster i Bolaget (beräknat utifrån antalet befintliga aktier i Bolaget och med hänsyn tagen till övriga utestående teckningsoptioner), förutsatt full teckning och utnyttjande av samtliga erbjudna teckningsoptioner.

Det finns tidigare program där aktieteckning sker först i juni, november 2022, november 2023 och juni 2024 och september 2024, vilka omfattar totalt högst 614 500 optioner med teckningskursen är 19,84 kronor, 39,68 kronor respektive 14,30 kronor. Utnyttjas samtliga sedan tidigare utgivna teckningsoptioner samt teckningsoptioner som emitteras i incitamentsprogram 2022/2025 kan utspädningen uppgå till högst cirka 5,60 procent av det totala antalet aktier och röster i Bolaget (beräknat utifrån antalet befintliga aktier i Bolaget och med hänsyn tagen till övriga utestående teckningsoptioner).

Övriga utestående aktierelaterade incitamentsprogram
För en beskrivning av Bolagets övriga aktierelaterade incitamentsprogram hänvisas till Bolagets årsredovisning för 2021. Utöver där beskrivna program förekommer inga andra aktierelaterade incitamentsprogram i Bolaget.

Majoritetskrav
För giltigt beslut enligt punkten 13 krävs att detta har biträtts av aktieägare som företräder minst två tredjedelar av såväl de avgivna rösterna som de aktier som är företrädda vid stämman.

För giltigt beslut enligt punkten 14 krävs att detta har biträtts av aktieägare som företräder minst nio tiondelar av såväl de avgivna rösterna som de aktier som är företrädda vid stämman.

Allmänt

Antal aktier och röster
Det totala antalet aktier i Bolaget uppgår per dagen för denna kallelse till 24 064 916 aktier med motsvarande antal röster. Bolaget innehar inga egna aktier.

Handlingar
Kopior av redovisningshandlingar, revisionsberättelse och fullmaktsformulär hålls tillgängliga hos Bolaget på adressen Medicon Village, Scheelevägen 2, Byggnad 401 i Lund och på Bolagets hemsida, www.senzagen.com senast tre (3) veckor före årsstämman. Fullständiga förslag och övriga handlingar som ska finnas tillgängliga enligt aktiebolagslagen hålls tillgängliga enligt ovan senast två (2) veckor före årsstämman. Samtliga handlingar enligt ovan sänds till de aktieägare som begär det och uppger sin e-mail- eller postadress.

Aktieägarna erinras om rätten att, vid årsstämman, begära upplysningar från styrelsen och verkställande direktören i enlighet med 7 kap. 32 § aktiebolagslagen.

Hantering av personuppgifter
För information om hur dina personuppgifter behandlas hänvisas till den integritetspolicy som finns tillgänglig på Bolagets hemsida: https://senzagen.com/wp-content/uploads/2018/05/Policy-for-processing-personal-data.pdf.

* * * * *

Lund i mars 2022
SenzaGen AB
Styrelsen

NOTICE OF ANNUAL GENERAL MEETING OF SENZAGEN AB (Publ)

The shareholders of SenzaGen AB (Publ.), company registration number 556821–9207, (“the Company”) are hereby given notice of the annual general meeting (“AGM”) on Wednesday, 5 May 2022 at 4 PM in The Spark Sharience, Medicon Village, Scheeletorget 1, Lund, Sweden. The meeting will be held in Swedish.

Eligibility to attend the AGM and notice of attendance
Shareholders wishing to attend the AGM must be registered in the share register kept by Euroclear Sweden AB on the record date, Wednesday 27 April 2022.

Shareholders must also give notice of their attendance and that of any proxies (max two) by Friday, 29 April 2022 by mail to SenzaGen AB, Medicon Village, 223 81 Lund, Sweden, or by email to anmalan@senzagen.com. The notice of attendance should include the full name, personal or company registration number, shareholding, address, phone number and, if applicable, information about proxies or other representatives. If applicable, the notice of attendance should be followed by a proxy document, a certificate of registration and other documentation.

Nominee shares
Shareholders who have their shares held in custody with a bank or some other nominee must have their nominee temporarily register the shares in their own name to be eligible to attend the AGM. Such registration, which normally takes a couple days, must be complete by Wednesday, 27 April 2022. Therefore, shareholders must request this registration from their nominee well in advance of this date. Registration of voting rights that has been requested by shareholders at such a time that the registration has been made by the relevant nominee no later than Friday, 29 April 2022 will be taken into account in the production of the share register.

Proxies
Shareholders represented by proxy must grant a written and dated proxy document to the designated proxy. If the proxy was granted by a legal entity, a certified true copy of the entity's certificate of registration, or equivalent documentation proving that those who signed the proxy are authorized signatories for the legal entity, must be enclosed with the proxy. If the proxy specifically states a term of validity, this term is not permitted to exceed five years. If no term of validity is stated, the proxy will be valid for no more than one year. A copy of the proxy and, if applicable, the certificate of registration should be sent to the Company's address above well in advance of the AGM. The original proxy and the certificate of registration must also be presented at the AGM. A proxy form will be available on the Company’s website, www.senzagen.com.

Proposed agenda

  1. Opening of the meeting and election of AGM chairman
  2. Preparation and approval of the voting register
  3. Election of one or more people to verify the minutes
  4. Check that the AGM has been duly convened
  5. Approval of agenda
  6. Address by the CEO
  7. Presentation of the annual report and auditor's report and of the consolidated financial statements and the auditor's report on the consolidated financial statements
  8. Resolutions to:
    1. Adopt the income statement and balance sheet and the consolidated income statement and consolidated balance sheet
    2. Appropriate the Company's profit or loss as per the adopted consolidated balance sheet
    3. Discharge the board of directors and CEO from liability
  9. Setting of the number of directors and auditors
  10. Setting of directors’ fees and auditor’s fees
  11. Election of directors and auditors
  12. Resolution on remuneration policies for senior executives
  13. Resolution to authorize the board to issue shares, stock options and/or convertibles
  14. Resolution on directed share issue of a maximum of 812,500 stock options
  15. Closing of the meeting

Proposed resolutions

Item 1: Election of AGM chairman
The Nomination Committee proposes that Board Chairman Carl Borrebaeck be elected AGM chairman.

Item 8.b Resolution to appropriate the Company's profit or loss as per the adopted balance sheet
The board proposes that all earnings at the disposal of the AGM be carried forward.

Items 9–11: Setting of the number of directors and auditors; setting of directors’ fees and auditor’s fees; election of directors and auditors
The Nomination Committee’s proposals are as follows:

Item 9 The board shall consist of six directors and no alternates. The number of auditors and the number of deputy auditors shall each be one.

Item 10 Directors’ fees shall be SEK 200,000 (SEK 200,000) for each director elected by the AGM who is not employed by the Company and SEK 400,000 (SEK 400,000) for the board chairman, for a total amount of SEK 1,400,000 (SEK 1,600,000). The amounts in parentheses are the fees for 2021.

Auditor’s fees shall be payable on the basis of approved invoices.

Item 11 Re-election of Carl Borrebaeck, Ian Kimber, Laura Chirica, Ann-Christin Malmborg Hager, Paula Zeilon and Paul Yianni as directors.

Re-election of Carl Borrebaeck as board chairman.

Information about the proposed directors can be found at www.senzagen.com.

Re-election of Authorized Public Accountant Mats-Åke Andersson as the Company’s auditor, with Authorized Public Accountant Martin Gustafsson as deputy auditor.

Item 12: Resolution on remuneration policies for senior executives
The board proposes that the AGM resolve to adopt the following policies for the remuneration of senior executives:

  1. Scope

Senior executives are defined as the CEO and Group Management. These policies apply to employment agreements for senior executives entered into after approval of the policies by the AGM and to amendments to existing employment agreements for senior executives made thereafter. The board may deviate from the policies in individual cases in the event of special reasons. A special reason could be that a senior executive residing outside of Sweden must be offered terms that are competitive in the country in which they reside.

  1. Fundamental principle and deliberation process for matters of remuneration

The fundamental principle of the policies is for the Group to offer remuneration on market terms in order to attract and retain proficient executives.

The board as a whole comprises the remuneration committee with the task of deliberating on the remuneration policies for senior executives that will be presented to the AGM for resolution. The board resolves on matters regarding the salary and employment conditions of the CEO.

In coordination with the board, the CEO resolves on the salary and employment conditions of the senior executives who report directly to the CEO.

  1. Fixed salary

The fixed salary is adjusted annually and is based on the individual executive's expertise and area of responsibility.

  1. Variable remuneration

The variable remuneration includes (i) an individual variable annual fee and may also include (ii) a long-term incentive program as a complement.

  1. The individual variable annual fee can range from 8% to 25% of the fixed remuneration depending on the position. The ultimate amount payable depends on the degree of attainment primarily of set financial goals as well as qualitative goals to a limited extent.
  2. The long-term incentive program is intended to serve as a complement to the individual variable annual fee.

The board may deliberate on whether to propose share-related or share price-related programs for senior executives to the AGM.

  1. Non-monetary remuneration

Subject to agreement with the Company's CEO, senior executives may be entitled to normal types of non-monetary remuneration, such as a company car and occupational health services.

  1. Termination and severance pay

In the event of termination of a senior executive on the part of the Company, remuneration during the notice period and severance pay shall be no higher in amount than the equivalent of twelve (12) monthly salaries.

  1. Fee for services that do not constitute board work

In individual cases, the Company’s directors shall be remunerable for services rendered in their respective area of expertise that do not constitute board work. These services shall be remunerated with a fee on market terms, which is subject to approval by the board and must be disclosed at the AGM.

The total amount of remuneration that has been or will be paid directly or indirectly by the Company to senior executives is disclosed in its entirety in the Company’s 2021 annual report, which is available on the Company’s website, www.senzagen.com.

Item 13: Resolution to authorize the board to issue shares, stock options and/or convertibles
To enable the board to raise working capital for the Company, and/or bring in new owners of strategic significance to the Company, and/or acquire other companies or businesses, the board proposes that the AGM resolve to authorize the board, for the period until the next AGM, with or without the shareholders’ preemptive rights waived, on one or more occasions, to decide to issue new shares, stock options or convertibles. The total number of shares that may be issued or, if convertibles or stock options are issued, added by way of conversion or exercise of rights under the authorization may not exceed 20 percent dilution of the number of outstanding shares in the Company after completed share issues under the authorization, based on the number of shares issued at the time of the AGM. The board shall also be entitled to resolve on whether new shares are payable in the form of cash, non-cash, offsetting, or in another manner consistent with the provisions of Chapter 2 Section 5 Paragraph 2 items 1-3 and 5 of the Swedish Companies Act.

To prevent the Company’s current shareholders from being disadvantaged in relation to external investors who could subscribe for shares in the Company, the board plans, by virtue of this authorization, to set the issue price on market terms (meaning that an issue discount on market terms may be provided) for issues with the shareholders’ preemptive rights waived. If found appropriate by the board to enable delivery of shares in conjunction with a share issue as set out above, a subscription price equal to the nominal (quotient) value of the shares can be used.

As a result, the maximum number of shares that may be issued is 6,016,229, and the Company’s share capital may be increased by a maximum of SEK 300,811.45.

The board, or those designated by the board, are proposed to be granted authorization to make adjustments as may be necessary in conjunction with registering the resolution with the Swedish Companies Registration Office (Bolagsverket).

Item 14: Resolution on directed share issue of a maximum of 812,500 stock options
The Company’s board proposes that an extraordinary general meeting resolve to issue a maximum of 812,500 stock options, as a result of which the Company’s share capital may increase by a maximum of SEK 40,625, with an exception for possible increases caused by recalculation in the event of share issues. The stock options will entitle the holder to subscribe for new shares in the Company.

The following rules shall apply to the directed share issue:

With the shareholders’ preemptive rights waived, employees of the Company and the Group shall be entitled to subscribe for the stock options as follows:

  • The Group CEO will be offered to subscribe for a maximum of 75,000 options.
  • Members of Group Management and key personnel comprising up to eight positions will each be offered to subscribe for a maximum of 50,000 options, altogether comprising a maximum of 400,000 options.
  • Consultants within Group Management, comprising two individuals, will each be offered to subscribe for a maximum of 25,000 options, altogether comprising a maximum of 50,000 options.
  • Other employees and consultants considered key personnel in the Group, comprising up to twenty-one individuals, will be offered to subscribe for between 12,500 and 25,000 options each, altogether comprising a maximum of 287,500 stock options.

Oversubscription cannot take place.

The stock options must be subscribed for by 27 May 2022 on a separate subscription list. The board shall be entitled to extend the subscription period but no later than until 1 November 2022.

The subscriber is entitled to subscribe for stock options free of charge. The market value of the option shall be calculated using the Black-Scholes pricing model subject to barrier conditions to calculate the Company’s social security expenses. The valuation of the options shall be performed by an independent valuation institute or auditing firm. A preliminary calculation (4 March 2022) based on an exercise price and barrier conditions at the time of exercising the stock options of SEK 10.30 per share results in an option value of SEK 1.28.

The stock options allotted will be offered for subscription free of charge. Such an offer to allot stock options must be provided within 10 banking days of the date a resolution to allot options has been passed.

Each stock option entitles the holder to subscribe for one new share in the Company in exchange for cash payment, provided that the barrier conditions have been met, during the period from 1 June 2025 to 30 September 2025 or the earlier date set out in the option rules. However, the stock options shall be exercisable at an earlier point in time in the event of a merger, compulsory redemption, liquidation, or similar circumstances.

Payment for shares subscribed for by exercising stock options shall be made in cash at an exercise price of 100% of the average of the listed volume-weighted price paid for each trading day as per Nasdaq First North Growth Market’s official price list for shares in the Company during the period from 21 April 2022 to 4 May 2022. The exercise price established in this manner shall be rounded to the nearest whole tenth in SEK öre, with SEK 5 öre rounded down.

For each individual participant in the stock option plan, 80 percent of all allotted stock options are subject to barrier conditions, and these 80 percent of the stock options can only be exercised to subscribe for shares once the volume-weighted price paid measured per trading day as per the Nasdaq First North Growth Market’s official price list for shares is higher than the respective barrier level.

The barrier levels are calculated as a percentage of the average volume-weighted price as per the Nasdaq First North Growth Market’s official price list for shares in the Company during the period from 21 April 2022 to 4 May 2022 (“the Barrier Price”).

The barrier levels shall consist of two barriers, with the first barrier accounting for 25 percent (“Barrier 1”) and the second barrier accounting for 55 percent (“Barrier 2”) of all the stock options allotted to participants, in accordance with what is set out below.

  • Barrier 1: 25 percent of the stock options are subject to Barrier 1 and the barrier is calculated at 158 percent of the Barrier Price.

  • Barrier 2: 55 percent of the stock options are subject to Barrier 2 and the barrier is calculated at 300 percent of the Barrier Price.

Barrier 1 and Barrier 2 established in this manner shall be rounded to the nearest whole tenth in SEK öre, with SEK 5 öre rounded down. The barriers shall be recalculated in the same way as for the redemption price in the option rules.

New shares subscribed for by exercising Stock options entitle the holder to dividends for the first time on the dividend record date most immediately following the date the new share issue was registered with the Swedish Companies Registration Office and Euroclear Sweden AB.

The purpose of the share issue and the reason for waiving shareholders’ preemptive rights is to implement an option program suited for allotment to key personnel in the Company so that they can be offered the opportunity to participate in the growth in value of the Company’s stock. This is expected to lead to stronger interest in the Company’s growth – as well as the Company’s share price performance – and stimulate continued company loyalty over the coming years.

In conjunction with the transfer of the stock options to the participants in the program, the Company reserves the right to buy back all stock options if the participant’s employment is terminated or if the participant wishes to transfer the stock options to another party during the period until 31 May 2025.

The complete rules for the stock options will be kept available on the Company’s premises and on the Company’s website no later than two (2) weeks prior to the AGM. These rules include that the exercise price and the number of shares to which a stock options entitles the holder to subscribe for may be recalculated in certain cases.

It is proposed that the board or those designated by the board be authorized to make minor adjustments to this resolution as may be necessary in conjunction with registration with the Swedish Companies Registration Office and, if applicable, with Euroclear Sweden AB.

Deliberation on the board’s proposed 2022/2025 series incentive program, the costs of the program, other outstanding stock-based incentive programs, dilution
The proposed agenda item 12 has been deliberated on by the board in consultation with external advisers.

Valuation
The stock options shall be subscribed free of charge, which means that social security expenses for the Group may be incurred in conjunction with subscriptions for stock options. According to a preliminary valuation based on a market value of the underlying stock of SEK 10.28, the market value of the stock option is SEK 1.28 per option with a redemption price of 10.30 per share in the 2022/2025 series program. The Black-Scholes pricing model has been used for this valuation on the assumption of a risk-free 0.030% interest rate and 41.7% volatility and taking into account that no dividend or other transfers of value to shareholders are expected to occur during the program’s term.

Expenses and impact on financial ratios

Given that the stock options are issued free of charge, the Company estimates that fringe benefits and social security expenses will be incurred for the participant and the Company as a result of the option program. The total expenses, including other expenses in the form of fees to external advisers and expenses for the administration of the program, are estimated at around SEK 100,000 over the program’s term and the cost of social security expenses is estimated at SEK 326,768.

The program is expected to have a marginal impact on the Company’s financial ratios.

Dilution
The total number of registered shares and votes at the time of this proposal is 24,064,916. The maximum dilutive effect of the 2022/2025 series incentive program is estimated to be a maximum of approximately 3.27% of the total number of shares and votes in the Company (calculated based on the number of existing shares in the Company and taking into account other outstanding stock options), provided that all offered stock options are subscribed for and exercised.

There are earlier programs in which share subscription will not take place until November 2022, November 2023, June 2024 and September 2024, totaling a maximum of 614,500 options with an exercise price of SEK 19.84, SEK 39.68 and SEK 14.30, respectively. If all previously issued stock options and stock options issued in the 2022/2025 incentive program are exercised, the dilution may amount to a maximum of approximately 5.60 percent of the total number of shares and votes in the Company (calculated on the basis of the number of existing shares in the Company and taking into account other outstanding stock options).

Other outstanding stock-based incentive programs
For disclosures on the Company’s other stock-based incentive programs, please see the Company’s 2021 annual report. Apart from the programs disclosed there, the Company does not have any other stock-based incentive programs.

Majority requirement
Shareholders representing at least two thirds of both the votes cast and the shares represented at the AGM must vote for the resolution under item 13 for it to be deemed duly passed.

Shareholders representing at least nine tenths of both the votes cast and the shares represented at the AGM must vote for the resolution under item 14 for it to be deemed duly passed.

General information

Number of shares and votes
The total number of shares in the Company at the date of this notice is 24,064,916 with the same number of votes. The Company does not hold any treasury shares.

Documents
Copies of the financial statements, auditor’s report and proxy form will be kept available at the Company’s premises at Medicon Village, Scheelevägen 2, Building 401, Lund, Sweden, and on the Company’s website, www.senzagen.com no later than three (3) weeks prior to the AGM. Complete proposals and other documentation that must be made available under the Swedish Companies Act will be kept available in the locations above no later than two (2) weeks prior to the AGM. All of the aforementioned documents will be sent to those shareholders who so request and provide their email address or mailing address.

Shareholders are reminded of their right, at the AGM, to request disclosures from the board and CEO under Chapter 7 Section 32 of the Swedish Companies Act.

Personal data processing
For information on how your personal data is processed, please see the privacy policy available on the Company’s website: https://senzagen.com/wp-content/uploads/2018/05/Policy-for-processing-personal-data.pdf.

* * * * *

Lund, March 2022,
the Board of Directors of
SenzaGen AB

SenzaGen får uppföljningsorder från världsledande globalt amerikanskt kemikaliebolag

SenzaGen har fått ytterligare ett uppdrag att testa kemikalier med GARD®skin och GARD®potency värt ca 0,7 MSEK. Ordern är en uppföljning på det samarbete som inleddes 2020 med ett av de ledande amerikanska bolagen med global verksamhet inom kemikalieindustrin, vilket visar på värdet kunderna sätter på SenzaGens tester. Testerna kommer att utföras vid SenzaGens GLP-certifierade laboratorium i Lund. I avtalet ingår en option för fler tester under 2022.

Kunden har global närvaro med huvudkontoret placerat i USA. Inom koncernen finns en rik innovationstradition med ett världsledande produkt- och teknikutbud. Den nya ordern är ett resultat av en framgångsrik utvärdering av GARD® under 2020-2021 och är kopplad till ett av bolagets forsknings och utvecklingsprojekt.

”Vi är mycket glada över att ha erhållit denna uppföljningsorder vilken bekräftar vår GARD®-teknologis tillförlitlighet och prestanda vid riskbedömning av kemikalier. Avgörande för ordern var GARD®s unika förmåga att hantera komplexa blandningar och vid behov kunna ge information om ämnen är starkt eller svagt allergiframkallande. Projektet är helt i linje med vårt kommersiella fokus och kundens arbete med 3R-frågor för att minska, förfina och ersätta djur under allergitestning. Det är med globala kunder som denna vi bygger trovärdighet och lägger grunden för värdeskapande och framtida tillväxt”, säger Peter Nählstedt, VD och koncernchef på SenzaGen.

SenzaGens testplattform GARD® vänder sig till företag som vill öka träffsäkerheten i sina testresultat och säkerställa produktsäkerhet samtidigt som djurstudier undviks. Plattformen kombinerar genomiska data från mänskliga celler med maskininlärning vilket gör metoden både effektivare och mer träffsäker än traditionella djurbaserade metoder, inklusive för formuleringar som traditionellt anses vara svårbedömda.

SenzaGen receives follow-on order from global US-based world leader in chemicals

SenzaGen has received another project to test chemicals with GARD®skin and GARD®potency worth around SEK 0.7 million. The project is a follow-on order from collaboration initiated in 2020 with one of the leading US-based chemicals companies with global operations, which demonstrates how much customers value the Company's tests. The tests will be performed at SenzaGen’s GLP-certified laboratory in Lund. The agreement includes an option for more tests in 2022.

The customer has a global presence and its headquarters are located in the US. The corporation has a rich tradition of innovation with a world-leading range of products and technology. The new order is the result of successful evaluation of GARD during 2020-2021 and is linked to one of the company's research and development projects.

“We are delighted to have received this follow-on order, which confirms the reliability and performance of our GARD® technology for chemical risk assessment. A decisive factor for this order was the unique capability of GARD® to support complex mixtures and, when needed, provide information on whether the allergenicity of the substances is strong or weak. The project is fully in line with our commercial focus and the customer’s commitment to the Three Rs: reduce, refine, and replace animals in allergy testing. Working with this type of global customer is how we build credibility and lay the foundation for value creation and future growth,” says Peter Nählstedt, President and CEO of SenzaGen.

SenzaGen’s GARD® test platform is designed for companies looking to increase the accuracy of their test results and ensure product safety while avoiding animal studies. The platform combines genomic data from human cells with machine learning, making the method both more effective and more accurate than traditional animal-based methods, including for formulations that are traditionally considered difficult to assess.

SenzaGen: Invitation to 2021 Year-end Report conference call on Feb 11 at 9.30 CET

SenzaGen is pleased to invite press and investors to a conference call on Friday February 11 at 9.30 CET where President and CEO Peter Nählstedt comments SenzaGen’s 2021 second half year and full year results. The conference call, which will be held in English, will begin with a presentation of the report followed by a Q&A session.

Phone number for the conference
To participate in the conference call, use the dial-in numbers below.

FR: +33170750736
DE: +4969222239166
SE: +46850558352
CH: +41225675632
NE: +31107129163
UK: +443333009031

Weblink
https://tv.streamfabriken.com/senzagen-q4-2021

Inbjudan till SenzaGens telefonkonferens för bokslutskommunikén 2021 den 11 februari kl 9.30

SenzaGen bjuder in media och investerare till en telefonkonferens fredagen den 11 februari klockan 9.30 där VD och koncernchef Peter Nählstedt kommenterar SenzaGens andra halvår och bokslutskommuniké 2021. Telefonkonferensen hålls på engelska och inleds med en kort presentation av rapporten följt av en frågestund.

Telefonnummer till konferensen
För att delta i konferensen ring ett av numren nedan:

FR: +33170750736
DE: +4969222239166
SE: +46850558352
CH: +41225675632
NE: +31107129163
UK: +443333009031

Weblink
https://tv.streamfabriken.com/senzagen-q4-2021